未来二十年：中国最危险的八大行业与群体
内容字数：5200
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大纲： 彻底明牌的房地产
整个教育产业化链条
轻奢类及一般奢侈品
工业化电子慢消品
金融机构
基建相关产业链
天量负债无法脱身的群体
萧条中准备抄底的群体 理论上，经济周期早在2019年前后，就已经进入拐点。 所谓的疫情三年，短时期内一定程度滞缓萧条来临。几乎全球所有国家无限制QE，让原本掩盖在经济繁荣下已经汹涌的暗流，再次被泡沫看似美好的外衣暂时遮掩。 如果要保持货币体系不崩塌的前提，量化宽松出来的资本和金钱，注定有使用成本。有成本就代表你使用这个资金，是需要支付一定比例利息。 这也就是为什么疫情三年，痛苦和绝望的感受，远没有当下的2023年惨烈，以及更加地刻骨铭心。 只要是有代价的东西，都需要付出成本。就算当下你不付出成本，代价依然要滚到未来让你去兑现。 钱这种最为直白的东西，代价就是利息。原本并未消化的天量债务，反而再上一个台阶，滚到更大级别。 债务还本付息，是一个无法投机取巧、需要直面解决的刚性问题。 但是，如果一旦把时间轴和周期拖长来看，2023年或许在未来的历史记载中，并没有那么不堪。 好与坏，长与短，没有对比就没有暴击伤害。 未来很多年你或许会发现，原来2023年回过头来看，真没有那么寒冷。在后面更矮的一堆年份里，足以当个举足轻重的将军。 因为未来很多年，全球经济各种问题，在整个全球债务危机问题没有得到彻底根本性解决前，在整个全球经济活动产能过剩供需破坏没有彻底扭转前，各种矛盾大概率都会集中显性爆发！ 春天离我们十分遥远，那么在步入初冬的当下，我们应该居安思危，未雨绸缪规避掉后面一个又一个深不见底的巨坑。不然你注定会在萧条的暴风雪中，被雪崩掩埋，飓风卷走。
从我个人角度看，至少有8个有能力一波带走你的——深渊巨坑！ 首先有一点需要明确： 在未来很多年中，全球经济是一个逐渐紧缩的大趋势。 国内人口逆增长，只是冰山一角的一个显性特征。
一、彻底明牌的房地产 房地产近30年来，作为经济核心主力之一，目前已经彻底从时代的舞台中央，为主角让位。 用更宏观视角来看，房地产行业从改革开放至今，已经彻底完成属于它的历史使命。 房地产行业在中国兴起之初，极大程度弥补生产力供需关系的平衡与变化，满足了广大人民群众衣食住行——住这个最基础的需求。因为在乡土情节极重的东亚，住房与居住环境改善是深入骨髓，深深刻入DNA。 随着本轮40年大繁荣进入尾声，房地产行业从拉动经济内需，调动人民劳动积极性的正面效应逐渐消失。
2015-2020年一波史诗级的涨价去库存，彻底洗劫改革开放40年来，几代劳动人民在这轮繁荣中积累的财富。 把两代人甚至三代人改革开放靠勤劳积累获得的财富，换成了一家人肩上沉重无比，几十年的巨额负债。几十年辛勤劳动积累的百万财富消失，一纸合同后换来数十年百万级别的负债。 房地产从历史舞台上谢幕，最后退场方式极不光彩，注定造成各种债务面、资金面的天雷滚滚。 无数三角债、多角债的引线，早已开始火星四溅。同时，还会严重影响上下游的相关产业链条： 例如上游：水泥、建材、施工机械等等大量行业 例如下游：家具、家居、装修等等大量产业链条 一个超大级别下跌趋势形成，任何一次反弹都是出逃机会！
二、整个教育产业化链条 除了房地产最后10年井喷式诱多成为顶级泡沫，教育产业化泡沫是一个循序渐进、滚雪球的过程。 高考不断扩招、高校不断创办、教育成本不断累加，但高校就业率逐渐下滑，是这个产业链最为显著的特征。 从80年代初，大学生天之骄子，到如今的黄袍加身（送外卖），仅仅只用了短短40年，就走完了很多发达国家百年都无法完成的历史进程。 换一个角度来说，这未尝不是一种特殊方式的弯道超车。 目前中国高等院校已经超过3000座，且不说高校的同质化，相关专业的重复性，必须天量的生源才能养活冗沉的相关就业人群。 到如今且不说多地区本科生送外卖人数，比例超过百分之30，其中还不乏大量研究生。高等教育的边际效益和收益比，已经大幅下滑肉眼可见的不堪入目。 同时新增人口断崖式减少，让整个教育产业化链条的后续更加无以为继。
三、轻奢类及一般奢侈品 轻奢这个词，随着这轮经济繁荣周期临近尾声之际，使用频率越来越高。 本质就是产能严重过剩，资本与商家为了割韭菜剪羊毛，对存量群体进行的最后一次收割洗脑。 奢侈品中的重奢板块，无论经济繁荣，还是经济萧条，一直都和普通消费者无缘。 300万以上的车，虽然很多人在互联网上见多识广，打嘴炮没有什么了不起。但人家资本与商家设计这类产品出来，就是为了让富豪们与普通消费者，与中产阶层彻底隔离断裂开来。 连你个中产踮脚就能够得着的玩意，你好意思给我提是重奢？ 什么是重奢？
1、具备奢侈品性价比非常低的惯例；
2、还具备单价绝对值非常高的特性。 你说5000一双的袜子，这种是性价比低得令人落泪，反正穿了也不会变成神行太保戴宗，或万里独行侠田伯光的商品。普通人脑子一抽风，一个月的收入也买得起这玩意，任何东西只要到手把玩久了，就会彻底失去神秘感。 但是，300万元起步的豪车，不是你有好奇心就能够得着。好奇心你是有，但你更需要有300万元才行！ 300万元对于百分之90以上的人来说，是一辈子都梭哈不出来的财富。这就是重奢把各类人群绝对值生殖隔离的效果。 真正的富豪阶层追求重奢，不单单是商品品质，而是不断加固自己与中产之间的精神护城河！ 经济萧条，富豪也会从百亿身价缩水到50亿，甚至30亿20亿。但这并不影响人家消费单位只是百万级别的商品，因为人家财富总单位是亿。
轻奢是一种迎合中产阶层，模仿富豪阶层满足虚荣心的产物。 每当经济萧条，中产永远都是返贫最迅速的一类群体，更不谈很多只是表面看着光鲜亮丽的伪中产。 财富单位是亿的富豪阶层，财富缩水概率大。正常情况下，被一杆子彻底清空的概率并不大。 底层贫困阶层，人家本来就没什么多余资产，本来绝对值就小，想跌都没啥资产筹码。 何况很多底层贫困阶级，在金融系统眼中，就不是优质客户。就算想无脑开杠杆作死，连这个机会都不曾拥有。 因此，萧条来临幸福敲门之际，被金融机构杠杆加持的中产阶层，注定受到的影响最大。 收入真真切切上涨，同时对未来收入预期充满光明，是中产阶层之所以敢全力梭哈开杠杆，取富豪阶层代之雄心壮志，最大的底气所在。 现如今世道反转，很多东西已经进入肉眼可见，进入明牌阶段。 根本不管你是装鸵鸟，脑袋往那沙里一埋，还是鸭子死了嘴巴硬，过坟山吹口哨给自己壮胆唱多。 每月一到固定时间点，你就得按时按量去还那沉重的负债本息。 特别是很多一线城市杠杆拉满，贷款500万，30年本息要还接近1000万；贷款800万，三十年本息要还款1500万。 在这个降薪裁员浪潮才刚刚开始的情况下，不光你的预期在大幅打折，你的真实收入一样真金白银在打折。很多被裁员找不到工作的人，收入直接降到0。 当资产价格跌穿负债总额，负资产一词并非凭空捏造，自古萧条杠杆最杀人。 信贷负债是刚需，而轻奢不是。 中产就是轻奢消费的绝对主力，消费降级是大势所趋。 无论你承不承认，时代车轮都不会以谁的意志停下分毫，注定碾碎一切泡沫。 从中超到村超！从NBA到村BA！ 全民参与锻炼的背后，就是赤裸裸的消费降级！ 轻奢泡沫破灭，亦是逃不过的事实！
四、工业化电子慢消品工业电子化的消费品，消费周期就一个字慢！ 产品质量越好，换新率注定越慢。 无论是汽车，还是飞机坦克。或亦是电视机，电冰箱，洗衣机，空调。还是手机，电脑等等。 想必大家是不会把这类东西，当一次性消耗品进行使用，哪怕你是福布斯榜上常客，哪怕你是地球首富。 我还真没见过，网上都没有看过这样的新闻，哪个顶级富豪去什么地开车过去然后车就不要了，当一次性消耗品来使用。 也没见到过谁，手机打个电话，或者回个信息就扔掉，然后又拿出部新一次性手机如此循环。 经济繁荣时期，加上消费主义盛行，绝大多数工业化电子慢消品，达不到使用年限就会被更换。 一旦经济进入萧条周期，产能过剩、收入骤减、负债压身等多重压力下，慢消品是最容易被市场抛弃，成为不择不扣的滞销品。 慢消品之间的价格内卷战争，注定会杀得天昏地暗，鬼哭神嚎！ 那几句老话怎么说来着？ 有钱没钱，回家过年？缝缝补补又三年！
五、金融机构 经济繁荣时期，金融机构除了能调节经济流动性，更是一个财富杠杆放大器。 由于金融机构掌握金钱绝对数非常巨大，哪怕只是非常少的利差，都能赚取天量财富。 100亿资金的公募私募，一年收百分之1的管理费就能上亿。 100亿的各种债，三、五、七年限，一年千二千三承销费，随随便便也能上亿。 因此，金融机构是各路大神搏杀的名利场，金钱风暴眼的舞台正中央。 很多人为公司上班，企业打工，并没有任何归属感；很多企业没有企业文化，同时很多人本身也没有任何精神信仰，这是一个巴掌拍不响的问题，双方都有责任。 金融机构自身名利场属性，涌入各怀鬼胎的人非常多。他们核心目的就是赚钱，游走于法律边际情况下，注定产生很多潜在风险非常大的业务。
1、金融名利场的冗沉的人员十分过剩；
2、繁荣末期那些蝇营狗苟的风险业务正在集中暴露；
3、经济萧条市场利差机会减少，金融机构核心利润机会同样大幅减少。 伴随多重共振，萧条中很多金融机构会彻底玩完。 大萧条中，金融机构注定无法重现繁荣时期辉煌。
六、基建相关产业链 每一个地区经济发展之初，都会掀起一大波基建浪潮。 但是这个浪潮与下个浪潮，会存在非常大的周期间隔。 本质上基建与工业化电子慢消品——血火同源！其内核本质就是质量越好，使用性价比越高，而更新换代率越慢。 由于各国各地经济发展周期并不完全相同且重叠。东亚其他地区，无论港澳台还是日韩，很多地方还在使用二三十年前，甚至五六十年前的基建设施。 西欧北美，更是多次有百年以上的基建设施被全世界民众360度全方位无死角吐槽。 中国40年改革开放浪潮，经济飞速发展的同时，基建项目更是不断迭代日新月异。基建狂魔的从称号，至少在最近二十个年头里当之无愧。 再盛大恢弘的宴席，终究有曲终人散的一天。 数十年之内，都很难等待再次开席的日子——哪怕下个经济繁荣周期。 因为即使你再有钱，一座桥，一条路，一个机场，都不可能当一次性筷子来使用！
七、天量负债无法脱身的群体 其实这个话题，在第三条轻奢部分已经有比较详细的论述，但是还存在一定区别。 轻奢瓦解主要是繁荣时期，消费主义在经济彻底滑入萧条，玩不转行不通。 轻奢瓦解——收入预期降低薪酬收入减少，是主要核心因素。当然同时再背负天量负债，注定会死得更快。 繁荣末期萧条初期，同样有非常多和奢侈品无缘的人，被整个时代彻底淘汰。 别说奢侈品，很多人一辈子和品牌都搭不上边。这类人是一百块钱买三件衣服，甚至15块钱买一件T恤的常客。 为什么如此勤俭节约的人一样会完蛋？ 说一千道一万，还是那个熟悉的老朋友——杠杆与负债！ 其实很多原本穿100块钱买三件衣服的人，真实情况比那些一身轻奢或奢侈品的人有钱得多。 这些人比热衷轻奢奢侈品的人，野心十倍百倍不止。同时他们也懂得延迟满足，并拥有这项能力。 但为何最终反而会混成最凄惨的一族？ 归因源于他们的认知以及过于贪婪的雄心壮志。 这类人绝大多数栽在繁荣最后10年，在贪婪诱惑下把多年积蓄全部压上，同时把杠杆拉满，想在未来的疯涨中改变阶层、改变人生命运。 赌和贪带给他们的并不是财富自由，以及改变阶层的梦。而是把他们拽入了最终鬼门关！ 对世界的认知，决定人生成败的下限。 其他剩余所有优良品质，才是能拔高的最终上限。 只有你的地基（对世界的客观真实认知）够稳固，才有可能万丈高楼平地起。 一旦认知错误，就像掉进沼泽里，你越折腾越挣扎，反而死得越快。 也许你会问，那掉进沼泽怎样才能活下去？ 我的答案是：永远不要掉进沼泽！ 是否掉进沼泽，不是努力程度决定，而是由你的认知决定。当然，偏向虎山行的行为艺术大神们，不在本次讨论范围内。 最后人生旅途没有给你任何帮助的人，萧条时反找你借钱消耗你的人，我个人的建议是直接拉黑！ 八、萧条中准备抄底的群体 这类人与天量负债无法脱身群体，正好截然相反！ 第七类人身负天量负债如履薄冰，稍有不慎就会跌落万丈深渊。
第八类 萧条中准备抄底的群体第八类人却是没有任何负债，怀揣大量真金白银，安静等待市场展开一场又一场，震古烁今的暴跌然后去抄底。
也许有人会问，这类人正是现在当之无愧的人生大赢家，怎么还会是风险系数最高的群体之一呢？ 因为德不配位！ 德不仅是道德品质，同时还指综合能力素质，以及一颗敬畏市场的心。 当整个市场出现极端情况，是一定会出现多空双杀的壮观景象。 真正的底部，都是所有抄底的人，绝大多数死得干干净净，才会最终出现。反弹不是底，是底不反弹，价格不彻底跌穿价值，跌得所有人怀疑人生之前，真正的底部不会出现。 市场中能最终等到戴维斯双杀节点的人，注定是极少数！ 资本市场有句老话：新手死于追顶，而高手死于抄底！ 很多高手因彻底低估市场、蔑视风险而被定罪——七宗罪之首罪的傲慢！ 任何人，都需要时刻保持对市场深深的敬畏。 至于外贸相关产业链，是国内经济的根基。
我个人认为，所有行业都会出现萧条趋势，但外贸依旧是经济输血的核心主要命脉所在。 只有外循环有效建立，内循环才能如期进行。如同阿拉伯数字“8”的循环，最开始外循环那个圆运转起来，后面那个圆才有可能进行。 随经济萧条蔓延，影响的行业越来越多。 以上8个行业及群体，在萧条中潜在风险大于理论平均值，并不是说其他行业就不受影响。 所有行业都在加速内卷，争抢越来越小的存量市场。
凛冬已至！
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